中国当代著名佛学家、上海市佛教协会第八届咨议委员、宁波佛教居士林名誉林长、弘一大师研究会顾问、广东省元音古寺顾问徐恒志老居士于公元2007年3月5日凌晨2：36在上海寓所“幻斋”安祥示寂，享年92岁。徐老半年前就预知时至，遗嘱安排周详。临终手结法界定印，环视众人，之后仰望虚空，含笑而逝，走得安详、潇洒。

    2007年3月17日“徐恒志老居士往生西方净土追思法会”在上海益善殡仪馆隆重举行。早晨8点30分，追悼仪式正式开始。徐老的亲属和生前友好以及众多佛教界人士约上千人参加了此次追思法会。教界大德以及徐老的亲友、弟子为徐老题写的挽联挂满了整个追悼厅，花圈、花篮一直从大厅四周摆到了门外。当日凌晨2点，来自全国各地及海外的弟子们便陆陆续续赶来追悼上师。大家恭送恩师法体往殡仪馆。此时虽然已是后半夜，来瞻仰上师的人却越来越多，达数百人。令我们感动的是有许多老年人、还有许多带着小孩的居士全家来给上师顶礼。瞻仰过上师遗容后,我们发现恩师相貌比在世时更年轻了，头发也黑了许多。瞻仰过上师遗容后,由法师带队排成长龙在寂静的广场上绕佛念佛，表达对徐老的缅怀。灯火映照下的上海夜空祥云朵朵，宁静的殡仪馆，佛号声声，连绵不绝。 

    深圳弘法寺方丈本焕老和尚及常住大众、广东云门大觉禅寺方丈佛源老和尚、扬州高旻寺方丈德林老和尚、重庆慈云寺方丈惟贤老法师、南海普陀白光大法师、苏州灵岩禅寺方丈明学老法师、上海真如寺方丈妙灵大和尚、普净寺方丈智正法师等，他们为徐老的圆寂，特意派代表送来了花篮；澳洲净宗学会、净宗学院、净空老法师和全体僧众、台北海明禅寺悟明长老和全体僧众、浙江三门多宝讲寺方丈智敏老法师和全体僧众诵经回向等。另外，从全国各地送来无数的唁函、花篮和挽联，用不同方式，表达了各界人士对老人的无限缅怀和哀悼，其中有全国政协常委邓伟志先生、英国华夏文化协会会长贝学贤先生、台湾法尔禅修中心张玄祥居士等。卧龙山普净寺智正老法师赠联：

     现居士身虚怀若谷照大千当今维摩诘
    示般若花实相明灯悬万古一代人天师

    主持法会由上海市佛教协会陈妙丽副会长致词，宁波居士林林长徐文芳女士、广东元音古寺代表道西法师、在家弟子刘志强居士和朱庆生居士、徐老儿子徐觉哉先生先后致词。上午十点，江苏省佛教协会副会长、无锡市佛教协会会长、灵山祥符禅寺住持无相大和尚为徐老着荼毗法语。

    荼毗后，在灰烬中又奇特地发现了数千七彩的舍利，其中有指骨、颚骨、锁骨、头盖骨等，呈现出种种神异的现象，其形有珠粒、有花瓣、有莲花、有珊瑚，其色有赤、有白、有绿、有碧，真所谓五光十色、烟白如雪、晶莹剔透。更为殊胜的是其完整的头灵骨和舌舍利，金刚不坏，且舌抵上颚，见者无不唏嘘赞叹。史载仅闻姚秦三藏法师鸠摩罗什和唐三藏法师玄奘有此希有瑞相。这是徐老一生精诚修持，为戒定慧道力所熏修得大成就之表相。

    荼毗法会第二天，家属及上百位弟子护送部分灵骨到苏州灵岩寺，并举行了简单而隆重的灵骨安放仪式后天降花雨，瑞相昭著。徐老之骨灰安放完成，当一切回向和纪念完毕后，在院子里，从天空中纷纷飘落如雪花一样洁白状物；到院外看，院外并没有，只有院子中有飘落。此时天空安详沉寂，白色花瓣状物纷纷飞舞和飘落，情形如同下雪，但比雪花大，有的大如指甲盖，接到手上，一抹即无，也并无水迹。院外其他地方并没有。参加追悼的师兄都看见此稀有瑞相。

    全国各地众多佛弟子也纷纷自发为徐老举行放生念经法会。在浙江卧龙山普净寺由住持智正老法师主持，举行了为期四十九天的念佛追思纪念活动。徐老的部分灵骨和舍利花也在法会期间供奉，供佛弟子瞻仰礼拜。

    为纪念徐老终生为法忘躯，广行慈悲喜舍之道的厥功伟德。宁波市是徐老的桑梓故里，宁波市佛教居士林徐文芳林长携全体同仁与家属及弟子信众共同发心筹建“徐恒志纪念馆”。馆址位于宁波市佛教居士林安养院西侧，馆内伫立徐老塑像，还有水晶塔供奉舍利瞻仰，并陈列徐老生前的藏书、著作及书法等墨宝珍品。

    虽然徐老已经舍报生西，但他老人家广大宏深的悲愿、爱国爱教的精神、身体力行的教化将永远留在我们心中，祈愿有缘佛子因此而痛念生死、发菩提心，为庄严佛土、利乐有情而精进不懈，真修实证，早证菩提，方不负徐老倒驾慈航的慈悲恩德。